一面是樓市溫和復(fù)蘇帶來(lái)的暖意——上半年20個(gè)重點(diǎn)城市二手房成交76.1萬(wàn)套，同比增長(zhǎng)5.6%;5月全國(guó)建材家居景氣指數(shù)環(huán)比上漲13.6個(gè)點(diǎn)，單月賣場(chǎng)銷售額同比上漲2.86%。另一面卻是上市家居企業(yè)的集體“入冬”——歐派家居上半年凈利潤(rùn)預(yù)降50%至60%;A股9家主流定制家居企業(yè)營(yíng)收全部同比下滑，僅歐派和我樂(lè)家居勉強(qiáng)維持盈利;志邦家居由盈轉(zhuǎn)虧，預(yù)虧1.26億至1.89億元;金牌家居預(yù)計(jì)虧損超億元;箭牌家居同樣由盈轉(zhuǎn)虧。

　　展會(huì)熱鬧、數(shù)據(jù)回暖，財(cái)報(bào)卻寒意逼人。這種割裂感揭示了一個(gè)核心事實(shí)：家居市場(chǎng)已正式告別普漲時(shí)代，全面進(jìn)入“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的存量競(jìng)爭(zhēng)新階段。

　　一、增長(zhǎng)引擎切換：從“新房驅(qū)動(dòng)”到“存量驅(qū)動(dòng)”

　　增量時(shí)代結(jié)束了。

　　奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2025年存量房裝修套數(shù)占比已攀升至52.3%，首次超越新房。中國(guó)建筑裝飾協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2026年存量房翻新市場(chǎng)規(guī)模將從2025年的2.3萬(wàn)億元突破至2.5萬(wàn)億元。中指研究院進(jìn)一步指出，2025年全國(guó)存量房翻新占比已超60%，2026年預(yù)計(jì)提升至65%以上。

　　與此同時(shí)，全國(guó)存量住宅超4.2億套，超六成房齡超15年，年度翻新需求達(dá)3.5億㎡。舊房翻新占家裝市場(chǎng)比重已突破70%。

　　行業(yè)增長(zhǎng)引擎已從“新房交付”的增量邏輯，徹底轉(zhuǎn)向“存量翻新×價(jià)值升級(jí)”的存量邏輯。過(guò)去依賴新房竣工帶動(dòng)的“躺著賺錢”模式，一去不返。

　　二、競(jìng)爭(zhēng)格局重塑：從“百花齊放”到“強(qiáng)者恒強(qiáng)”

　　存量市場(chǎng)不等于沒(méi)有機(jī)會(huì)，但機(jī)會(huì)的分配方式徹底改變了。

　　家居行業(yè)歷來(lái)是典型的“大行業(yè)、小公司”——2025年國(guó)內(nèi)床墊、固定沙發(fā)、定制行業(yè)的CR4(前四名集中度)均不足20%。行業(yè)門檻低、中小微企業(yè)眾多，長(zhǎng)期處于低集中度狀態(tài)。

　　但在存量競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，分化正在加速。

　　頭部企業(yè)憑借品牌、渠道、供應(yīng)鏈和資金優(yōu)勢(shì)，正在加速整合市場(chǎng)。頭部品牌營(yíng)收規(guī)模已突破200億元關(guān)口，通過(guò)多品類擴(kuò)張、渠道下沉、并購(gòu)整合等方式持續(xù)提升份額。

　　腰部與尾部企業(yè)則面臨嚴(yán)峻的生存壓力。2026年上半年進(jìn)入破產(chǎn)程序的家居企業(yè)數(shù)量，較2025年同期增長(zhǎng)了約兩到三成。美克家居宣布子公司停工停產(chǎn)、評(píng)估破產(chǎn)清算;宜家中國(guó)關(guān)閉7家線下門店;原創(chuàng)家居品牌“造作”母公司主動(dòng)申請(qǐng)破產(chǎn)審查。

　　“大多數(shù)企業(yè)已陷入虧損或扣非虧損狀態(tài)”——這已不是個(gè)別現(xiàn)象，而是行業(yè)整體性出清。

　　三、競(jìng)爭(zhēng)邏輯迭代：從“價(jià)格戰(zhàn)”到“價(jià)值戰(zhàn)”

　　存量競(jìng)爭(zhēng)的本質(zhì)，是從“搶增量”變?yōu)?ldquo;搶存量”。蛋糕不再變大，切蛋糕的方式就必須改變。

　　過(guò)去行業(yè)依賴“價(jià)格戰(zhàn)”搶奪市場(chǎng)份額的邏輯正在失效。2026年7月的中國(guó)建博會(huì)上，歐派發(fā)布“品質(zhì)新進(jìn)階”戰(zhàn)略，明確提出將行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)從“價(jià)格比拼”拉向“價(jià)值比拼”。全空間執(zhí)行ENF級(jí)環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)、聯(lián)合萬(wàn)華化學(xué)落地“0醛(添加)”戰(zhàn)略，以環(huán)保、品質(zhì)構(gòu)建差異化壁壘。

　　消費(fèi)端的變化同樣在倒逼行業(yè)升級(jí)。小紅書《2026居住趨勢(shì)報(bào)告》指出，家居消費(fèi)已從“外向型審美”轉(zhuǎn)向“內(nèi)向型關(guān)照”，“適我主義”成為核心消費(fèi)關(guān)鍵詞。土巴兔《2026中國(guó)家裝消費(fèi)趨勢(shì)報(bào)告》顯示，8-12萬(wàn)元升級(jí)化預(yù)算占比攀升至48.4%，8萬(wàn)元以下基礎(chǔ)需求持續(xù)退場(chǎng)。消費(fèi)者不再比拼“誰(shuí)更便宜”，而是追求“誰(shuí)更有價(jià)值”。

　　競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)已從單一產(chǎn)品價(jià)格，升級(jí)為資源整合、生態(tài)協(xié)同與全鏈條服務(wù)能力的綜合較量。

　　四、2026下半場(chǎng)：誰(shuí)能在存量競(jìng)爭(zhēng)中活下去?

　　基于以上分析，可以得出以下判斷：

　　第一，行業(yè)出清遠(yuǎn)未結(jié)束。 收縮、斷舍離正在成為2026年家居行業(yè)的集體姿態(tài)——匠心家居注銷四家子公司、敏華控股退出整裝業(yè)務(wù)、火星人終止5.6億元擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、麒盛科技叫停股權(quán)投資。這場(chǎng)“瘦身”運(yùn)動(dòng)還將持續(xù)，更多企業(yè)將被迫退出。

　　第二，頭部企業(yè)的整合窗口正在打開。 行業(yè)底部往往是龍頭整合的最佳時(shí)機(jī)。對(duì)比其他消費(fèi)品類，家居行業(yè)集中度仍然偏低，龍頭份額提升空間廣闊。

　　第三，存量翻新是唯一確定性的增長(zhǎng)極。 舊房改造、局部翻新、適老化改造、智能升級(jí)——這些細(xì)分賽道正成為行業(yè)的核心增量。誰(shuí)能率先錨定存量需求、建立系統(tǒng)化服務(wù)能力，誰(shuí)就能在存量競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)先機(jī)。

　　2026下半場(chǎng)，家居行業(yè)沒(méi)有“容易”二字。但對(duì)那些提前完成戰(zhàn)略調(diào)整、夯實(shí)核心能力的企業(yè)而言，存量競(jìng)爭(zhēng)不是終點(diǎn)，而是新一輪洗牌后“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的起點(diǎn)。